PMTH

Dlaczego banki centralne kupują tyle kruszcu?
🪙“Złoto oferuje wyjątkowe walory inwestycyjne - jest pozbawione ryzyka kredytowego, jego wartość nie spada pod wpływem błędnie prowadzonej polityki pieniężnej lub fiskalnej kraju, i chociaż jego ogólna podaż jest ograniczona, właściwości fizyczne gwarantują jego trwałość i niezniszczalność” - Adam Glapiński prezes NBP.

🪙Te cechy czynią złoto najlepszym strategicznym zabezpieczeniem finansowym, którego wartość rośnie w sytuacji podwyższonego ryzyka.

🪙W 2026 roku wartość złota w rezerwach banków centralnych (z wyłączeniem Fed) przebiła wartość zgromadzonych przez nie amerykańskich obligacji (4 bln USD vs 3,9 bln USD) - ten fakt nie ulega wątpliwości, ale czy nie jest to tylko chwilowa anomalia związaną z wysokimi cenami kruszcu? Według danych Bloomberga złoto stanowi obecnie 24% światowych rezerw banków centralnych w porównaniu z 21% udziału długu USA. Dla porównania w ostatnim kwartale 2015 roku, amerykańskie obligacje skarbowe stanowiły 33% rezerw, a złoto zaledwie 9%.

🪙Przez dekady obligacje skarbowe USA były uznawane za “bezpieczną przystań” i wciąż nie mają realnej alternatywy jako ważny składnik światowych rezerw walutowych. Dynamicznie przyrastającego zadłużenie Stanów Zjednoczonych, może jednak budzić niepokój. W marcu 2026 roku przekroczyło ono rekordowy poziom 39 bln dolarów. Globalne zadłużenie to 348 bln dolarów. Im bardziej zadłużony jest świat, tym atrakcyjniejszy staje się kruszec - wskazywali w analitycy State Street, dodając, że rosnące deficyty fiskalne, napędzane wydatkami zbrojeniowymi i kosztami obsługi długu, zwiększają ryzyko deprecjacji walut fiducjarnych.

🪙Momentem zwrotnym był 2022 rok i zamrożenie rosyjskich rezerw walutowych. Autorytarne rządy widząc ten ruch, zaczęły obawiać się, że dolar może okazać się bronią, którą USA wykorzystają kiedyś również przeciwko nim. Państwa zrozumiały, że aktywa zależne od innych krajów mogą przestać do nich należeć pod wpływem decyzji politycznych. Złoto, będące aktywem fizycznym i politycznie neutralnym, stało się ważną formą zabezpieczenia przed takimi sankcjami.

🪙Na koniec marca 2026 roku rezerwy NBP osiągnęły poziom 581,6 ton (wyższe niż rezerwy Europejskiego Banku Centralnego, Wielkiej Brytanii czy Hiszpanii).

https://www.bankier.pl/wiadomosc/Zloto-wraca-do-jadlospisu-bankow-centralnych-Dlaczego-kupuja-tyle-kruszcu-9125067.html

Z cyklu książek, które warto przeczytać: "Gotówka to wolność" i moje ulubione fragmenty.

GOTÓWKA jest Twoją własnością, natomiast środki pieniężne na rachunku bankowym stanowią jedynie Twoje roszczenie (wierzytelność) wobec Banku o ich zwrot. A roszczenie jest czymś znacznie mniejszej rangi od prawa własności.

INFLACJA jest ukrytym podatkiem państwa, z którego chętnie ono korzysta, gdyż obywatele zazwyczaj nie wiążą jej z działaniem rządu, lecz z jakimś zewnętrznym zjawiskiem (np. Putinflacja w 2022r). Po 2020r. Państwa drukują ogromne ilości pieniędzy, a także wprowadzają nadmierną ich dystrybucję w celach socjalnych, mając świadomość tego, iż obywatele będą się cieszyć z rozdawanych pieniędzy, a jednocześnie nie będą tego wiązać ze wzrostem cen. DEFICYT budżetowy Polski w 2025r. wyniósł aż 275 miliardów złotych (dochody 623mld., a wydatki 834mld.). Nasz rząd w ostatnim roku wydał "na kredyt" 275 miliardów.
Inflacja jest w interesie rządu, gdyż dewaluuje ona istniejące zadłużenie.

Wprowadzając obowiązkowy KSEF władza postanowiła ograniczyć naszą wolność, poprzez pełny wgląd we wszystkie zakupy. Umożliwiają one rządzącym całkowitą kontrolę wszystkich zakupów (od paczki zapałek po samochód). System ten otwiera bramę totalnej kontroli państwa na obywatelami. Urząd Skarbowy będzie miał wgląd w Twoje transakcje na żywo - w tzw. czasie rzeczywistym.

GOTÓWKA jest więc ostatnim bastionem naszej wolności, który broni nas przez likwidacją demokracji i wprowadzeniem totalitaryzmu. Dopóki ją zachowamy, będziemy jeszcze względnie wolni i niezależni, zaś władza nie będzie o nas wszystkiego wiedziała. Utrzymanie gotówki w obrocie daje zwykłym ludziom wolność, własność i anonimowość. Te trzy elementy są absolutnie kluczowe.

"Znaczący wzrost inflacji w ostateczności doprowadzi do wzrostu cen złota. Inwestowanie w złoto jest jak ubezpieczenie dla długoterminowej ochrony"

Alan Greenspan 2017r.
szef banku centralnego USA(1987-2006)

Narodowy Bank Polski posiada obecnie 550 ton złota o wartości ponad 270 miliardów złotych, co stanowi ponad 28% łącznej wartości oficjalnych aktywów rezerwowych.
Z początkiem stycznia zarząd NBP podjął decyzję o dalszym zwiększaniu rezerw złota do poziomu 700 ton. Dzięki temu Polska znajdzie się w TOP10 państw o największych zasobach złota na świecie.

„Dzięki swojej niezależności NBP konsekwentnie realizuje strategię zarządzania rezerwami i zwiększania zasobów złota, budując bezpieczeństwo finansowe kraju. W tych trudnych czasach globalnych zawirowań i poszukiwania nowego porządku finansowego złoto jest jedyną pewną lokatą rezerw państwowych” - prof. Adam Glapiński, Prezes NBP.
https://nbp.pl/500-ton/

Każdy z nas również może część swoich oszczędności trzymać w fizycznym złocie. Małe złote sztabki 2,5g kosztują od 1570 złotych.

ZŁOTO powyżej 5 000 USD, a SREBRO za 110 USD za 1 uncję.
Jesteśmy świadkami historycznych wydarzeń na rynkach finansowych. Pierwszy raz za życia współczesnych inwestorów metale szlachetne tak szybko zyskują na wartości względem fiducjarnego pieniądza i globalnej waluty rezerwowej – dolara amerykańskiego.

🪙 To co teraz obserwujemy, to nie tyle wzrost cen złota, co zapaść wartości i zaufania do fiducjarnego pieniądza, z USD na czele.

🪙„Oficjalnym pretekstem” dla wyższych cen złota jest agresywna i nieprzewidywalna polityka celna administracji prezydenta Donalda Trumpa. Tydzień temu lider USA groził wprowadzeniem „karnych” ceł na import z ośmiu europejskich krajów. A w ten weekend zagroził nałożeniem 100% haraczu na towary sprowadzane z Kanady.

🪙Oczekujemy dalszych wzrostów cen złota. Nasza obecna prognoza sugeruje szczyt w okolicach 5 500 USD osiągnięty w dalszej części roku – powiedział Reutersowi Philip Newman z Metals Focus. Inni analitycy mówią o wartościach rzędu 6 000 USD/oz. jeszcze w tym roku.

🪙SREBRO tylko od początku 2026r podrożało o 52%, po tym jak w roku ubiegłym zyskało prawie 150%. W rezultacie parytet złoto/srebro spadł do 47, zbliżając się do minimum z 2011 roku. Wtedy w szczycie srebrnej hossy uncja złota kosztowała niespełna 32 uncje srebra. Jeśli GOLD to SILVER ratio spadłoby to poziomu 32, uncja srebra musiałaby kosztować obecnie 158 USD.

🪙Pomimo ostatnich wzrostów złoto i srebro w relacji to amerykańskich akcji jest nadal relatywnie tanie (wykresy). Złoto przebiło w ostatnim tygodniu ważny 12 letni opór w relacji do SP500, otwierając sobie drogę do dalszych wzrostów w relacji do amerykańskich akcji.

🪙Aby kupić średniej klasy dom w USA potrzeba obecnie jedynie 82 uncje złota. Jeszcze 3lata temu było to ponad 240 uncji (wykres).

https://www.bankier.pl/wiadomosc/Zloto-powyzej-5-000-USD-za-uncje-Kurs-srebra-na-nieznanych-wodach-9073943.html