Alpha State Management

💰 Топ-10 самых богатых людей в мире!

Рады представить Вам десятку самых богатых людей по наличию активов в 2018 году, а также вы узнаете не большие факты о них.

️ #10 Larry Ellison ($54.7B): Стив Джобс был фотографом на его четвертой свадьбе в 2003 году; 😇

#9 Sergey Brin ($57.8B): В 2006 году выиграл Чемпионат мира по дайвингу;😎

#8 Larry Page ($59.4B): Планирует заменить автобусную систему У. Мичигана монорельсом;🤨

#7 Carlos Slim ($61.4B): Использует iPhone & BlackBerry вместо компьютера;🧐

#6 Amancio Ortega ($67.6B): Бросил школу в 13 лет, чтобы работать помощником в магазине одежды;😧

#5 Mark Zuckerberg ($69.5B): По мотивам личной истории снят фильм в 2010 году «Социальная сеть»;🤩

#4 Bernard Arnault ($76.8B): Cказал, что его дети «должны заслужить уважение», прежде чем работать на него;🤔

#3 Warren Buffett ($86.6B): Подал свою первую налоговую декларацию в возрасте 13 лет;🤑

#2 Bill Gates ($98.1B): Купил архив 19 миллионов фотографий Беттмана в 1995 году;🤪

#1 Jeff Bezos ($166B): Был ранним инвестором в Google, Airbnb и Business Insider.🤓

Успех этих людей, может послужить для Вас отличной мотивацией!

Источник: www.bloomberg.com..

Почему тяжело фиксировать убытки?

Пожалуй самый важный фактор успеха в инвестировании это “психология”. Именно способность преодолеть собственные когнитивные и психологические ограничения и ошибки отличает успешных трейдеров и инвесторов от всех остальных. Таких ограничений и ошибок довольно большое количество, здесь мы поговорим об одной ошибке, которую часто совершают многие инвесторы и трейдеры, когда они закрывают свои прибыльные позиции слишком рано, но держат убыточные позиции слишком долго. В когнитивной психологии этот феномен называется “неприятие убытков” (Loss Aversion), впервые был обнаружен Антоном Тверски и Даниэлем Канеманом.

Неприятие убытков - это склонность людей по-разному оценивать эквивалентные убыток и прибыль, при этом боль от убытка воспринимается сильнее чем удовольствие от прибыли. Например, для большинства людей лучше не потерять $100 чем получить $100.

Во многочисленных исследованиях, субъектам предлагали сыграть в игру подбрасывания монетки. Если выпадала решка, то субъект терял $100, а если выпадал орёл, субъект выигрывал $100. С экономической точки зрения это довольно “честная игра”, где математическое ожидание равно нулю, и общепринятое предположение о рациональности человека говорит нам, что (в среднем) субъекты должны соглашаться на такие условия. Однако эксперименты показали немного другие результаты. В среднем, для того чтобы человек согласился на такую игру, вознаграждение за победу должно превышать сумму потери как минимум в 2 раза. Это говорит о том, что (в среднем) боль от убытка воспринимаются в 2 раза сильнее, чем удовольствие от прибыли.

Такое распределение отношений к убытку и прибыли объясняет довольно частую ошибку, когда инвестор держит убыточные позиции дольше чем следует. Ведь, когда такая позиция закрыта, то убыток зафиксирован и он перестает быть убытком “на бумаге” и становится реальным. И так как нам тяжело принять и смириться с убытком мы продолжаем держать такую позицию с надеждой, что рынок развернется в нашу сторону. Конечно, такое иногда случается и порой удается закрыть такую позицию “по нулям”, а то и в прибыли. Но часто именно такие позиции становятся причиной непоправимого урона нашему инвестиционному портфелю, который еще долгое время, а то и вовсе никогда не возвращается на былые уровни. Подумайте, потеряв 50% стоимости портфеля, нужно сделать прибыль уже в 100%, чтобы вернуться на первоначальный уровень.

Но как нам избежать этой ошибки? Ответ на этот вопрос заключается в правильном составлении инвестиционного плана, соблюдение дисциплины и риск менеджмента. И важнейшие аспекты тут - это четкое понимание того где и почему вы открываете позицию, и где и почему вы будете закрывать позицию (фиксируя прибыль или убыток). То есть, нужно заранее определить ценовые таргеты как для прибыли так и для убытков. Лучше всего делать это до того как вы открываете позицию. Также полезно ответить на следующие вопросы: В каком случае вы пересмотрите свои таргеты? На какие сигналы вы будете обращать внимание? Какие события повлияют на решение о преждевременном закрытии позиции? И т.д.

Зная об ограничениях и ошибках вашей психологии и работы мозга, вы сможете снизить их влияние на принятие решений, что в свою очередь повысит ваши шансы на успех.
• • •
Content by (Galym Moldagulov)
Photo by Victor Freitas

Виды анализа: технический или фундаментальный?

Мы сталкиваемся с вопросом - какой анализ лучше всего использовать в торговле? Наверное самый простой ответ этот вопрос таков - нужно использовать оба вида анализа. Однако более важный вопрос тут это не то какой вид анализа использовать, а как стоит использовать различные методики для более эффективной торговли?

Для начала стоит отметить, что нет единой методики анализа, которая давала бы 100% точные результаты. Среди профессиональных трейдеров существует статистика: отличным “success rate” считается 60-70% удачных сделок. Инвестирование и трейдинг это игра шансов, если можно так сказать, и в ней побеждают те, кто правильно оценивает вероятности развития тех или иных событий. В этом нам помогает информация, которую мы извлекаем изучая релевантную экономическую, финансовую, и другую качественную и количественную информацию (фундаментальный анализ), а также поведение цены и объемов (технический анализ).

Из нашей практики фундаментальный анализ мы в основном используем для определения общей картины по бумаге или рынку в целом. В первую очередь мы стараемся определить направление рынка в целом, так как это будет определять контекст для многих отдельных акций. Как говорил Джесси Ливермор, на медвежьем рынке все акции идут вниз, а на бычьем рынке все акции идут вверх. После определения общего направления можно переходить к изучению отдельных секторов, индустрий и акций. На бычьем рынке более уверенные и сильные компании будут идти вверх лучше чем более слабые. Тут методик оценки и анализа много, и многие из них направлены на выявление будущих доходов/расходов и прибыли компании.

Технический анализ, в свою очередь, можно использовать для выявления наиболее удобных точек для входа в ту или иную позицию, и главной целью тут является минимизация рисков. Также именно техническая информация помогает нам выявить текущее положение спроса и предложения. Бывает, что хорошая компания на растущем рынке все равно не пользуется спросом и остается недооцененной долгое время. Такие акции лучше покупать, когда появляются признаки оживления спроса, а такую информацию можно увидеть на графике цены и объемов.

В целом, долгосрочным инвесторам следует больше времени уделять фундаментальной информации, в то время как трейдерам технический анализ будет более полезен. Но в любом случае не стоит пренебрегать ни фундаментальным, ни техническим анализом.

Проведя свой анализ, и имея фундаментальную и техническую информацию, у вас может получится лист “За и Против” - открыть ту или иную позицию. Основываясь на этом листе вы уже можете судить о возможных распределениях вероятностей, что поможет вам принимать более качественные решения.
• • •